Défis d'entreprise
Quelle est la meilleure façon de transmettre son entreprise? C'est la question à laquelle nous allons essayer de répondre dans cet article.
De plus en plus de dirigeants d'entreprise souhaitent prendre leur retraite, mais ils rencontrent des difficultés pour trouver une solution sécurisée pour leur famille et leur patrimoine. Il est désormais essentiel de bénéficier de l'accompagnement d'un fonds d'investissement ou d'une société spécialisée dans le conseil en transmission de capital.
Il est possible de trouver des solutions pour transmettre son entreprise sans causer de conflits au sein de la famille.
Selon les données actuelles, environ un quart des chefs d'entreprise français ont dépassé l'âge de 60 ans. Parmi eux, la moitié ont l'intention de transmettre leur entreprise dans les dix prochaines années. Ces chiffres soulignent les enjeux du paysage industriel français et les risques potentiels d'évolution à moyen terme. Cependant, il est parfois plus compliqué de transmettre une entreprise que de la faire prospérer.
Cela dépend, bien sûr, du plan du dirigeant après cette opération, ainsi que de la structure de sa famille et de la volonté des descendants de continuer ou non l'entreprise. Laurent Desmoulière, de la société de gestion de patrimoine Meeschaert, qui se spécialise dans l'accompagnement des dirigeants, souligne que "la transmission équitable entre les enfants présente un potentiel risque".
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Il y a deux options pour les enfants qui travaillent dans l'entreprise. Ils doivent avoir les qualifications, la motivation et une bonne entente entre eux. Sinon, certains préfèrent simplement être des actionnaires inactifs. Cependant, cela pose des problèmes, comme la frustration de posséder un patrimoine important mais qui n'est pas liquide. De plus, la fiscalité est moins favorable pour ces actionnaires inactifs que pour les enfants qui reprennent l'entreprise.
Il existe plusieurs dispositifs pour faciliter la transmission de patrimoine:
– Le Pacte Dutreil
– Le paiement différé et échelonné des droits de donation, avec un taux réduit potentiellement de 1,7% à 0,5%
– La possibilité d'adapter le régime matrimonial pour transmettre conjointement la fiscalité des plus-values, en optant pour la flat tax ou en choisissant l'impôt sur le revenu avec un abattement en fonction de la durée de détention
– Le report d'imposition prévu dans l'article 150-0 B ter du Code général des impôts
– Les donations effectuées avant la cession pour effacer la plus-value, ou les régimes mère-fille et de cession de titres de participation.
Les fonds d'investissement offrent un soutien à long terme. Selon Meeschaert, faire appel à un fonds d'investissement qui a une perspective à long terme et qui partage la vision du dirigeant est une solution pertinente pour éviter les conflits familiaux durables.
En réalité, ces fonds spécialisés peuvent être d'une grande aide pour les chefs d'entreprise qui souhaitent rester aux commandes de leur société après avoir ouvert leur capital. Pendant qu'ils se concentrent sur la stratégie de leur entreprise, ces fonds s'occupent de la gouvernance en mettant en place des processus administratifs et des comités de direction qui n'existaient pas auparavant.
En général, l'accompagnement d'un fonds dure entre six et quinze ans, selon la santé de l'entreprise et les objectifs de rentabilité du fonds. Après l'ouverture du capital, la famille a la possibilité de récupérer la totalité de celui-ci si elle le souhaite. Il est également possible de faire appel à un nouveau fonds pour remplacer l'ancien. Il existe en effet de nombreuses options de transmission, notamment en ce qui concerne les schémas fiscaux acceptés par l'administration.
Le transfert de capitaux en augmentation
Ensuite, il faut trouver la meilleure solution pour chaque situation, car de nombreux dirigeants souhaitent réinvestir une partie des fonds provenant de la vente dans d'autres entreprises. Les dernières données de France Invest, qui analysent l'activité des investissements en capital en France, sont très révélatrices.
En matière de gouvernance, les entreprises françaises font des progrès en ce qui concerne la mixité et la responsabilité sociale des entreprises (RSE).
Les entreprises de capital-investissement ont investi environ 25 milliards d'euros en 2022. Les investissements dans les opérations de capital-transmission représentaient 60% du montant total investi. L'année dernière, ces entreprises ont soutenu environ 2 681 sociétés (dont 541 dans le cadre de la capital-transmission), contre 2 342 l'année précédente (dont 447 dans le cadre de la capital-transmission).
Personne qui se lance dans la création et la gestion d'une entreprise.
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